C’est Gillian Tett, la principale journaliste du vénérable journal britannique The Financial Times, qui a publié l’article sur le prix de l’or le week-end dernier. Elle a émis l’idée que Trump pourrait réévaluer l’offre d’or américaine en ajustant l’évaluation historique actuelle au prix du marché actuel. Cela entraînerait un renforcement significatif du prix du marché. Le dollar et l’or ont tendance à être diamétralement opposés. Une hausse du prix de l’or entraîne de facto une baisse de la valeur du dollar et, accessoirement, un renforcement du bitcoin. Cela profite à la position à l’exportation des entreprises américaines lorsque Trump commence à introduire des droits de douane sur les produits étrangers et doit faire face à des représailles. Si Trump met en œuvre ces plans, ce que personne ne sait ce que Trump pense et fait, cela aurait des implications considérables pour l’économie mondiale.
Les États-Unis possèdent des réserves d’or physique d’environ 8 200 tonnes. Plus de 6 000 tonnes de cet or se trouvent dans les sous-sols de la Federal Reserve Bank de New York, à 24 mètres sous terre à Manhattan. L’or figurant au bilan de la Réserve fédérale est actuellement évalué au prix historique de l’or, soit 42 dollars l’once, contre 2 860 dollars aujourd’hui. Selon le Financial Times, une réévaluation du prix de l’or à sa valeur de marché actuelle permettrait d’injecter jusqu’à 800 milliards de dollars supplémentaires dans le compte général du Trésor. Cela permettrait d’éliminer une partie du déficit du gouvernement américain du jour au lendemain.
Ce faisant, M. Trump peut se tourner vers le passé. Son prédécesseur Franklin D. Roosevelt a signé la loi sur la réserve d’or le 30 janvier 1934, faisant passer le prix officiel de l’or de 20,67 à 35 dollars l’once. Il a ainsi dévalué le dollar, donnant un coup de fouet aux exportations américaines et mettant fin à la Grande Dépression. Toutefois, à l’époque, le prix de l’or était toujours lié au dollar. Richard Nixon a découplé ces deux valorisations en 1971. Trump n’aura donc pas la tâche facile, d’autant plus que de nombreux banquiers de la Fed s’opposent à son plan. Mais Trump fait toujours ce qu’il veut, avec ou sans ses partisans.
Ce cours du dollar est essentiel dans la guerre tarifaire que Trump est en train de déclencher. En 2019, Trump, en tant que président nouvellement élu, a soumis toutes les importations en provenance de Chine à des taxes à l’importation. La réaction chinoise a été immédiate. Le gouvernement chinois a interdit les importations de tous les produits agricoles américains. En outre, la banque centrale a immédiatement dévalué la monnaie chinoise. La monnaie moins chère a rendu les produits chinois moins chers sur le marché américain et a partiellement neutralisé les taxes d’importation américaines. Trump aurait anticipé cette situation et pourrait inverser cette hypothèse. (Lire la suite sous la photo)
Une dévaluation du dollar américain aurait un impact significatif sur l’économie mondiale. 60 % des transactions monétaires dans le monde se font encore en dollars. Les prix du pétrole sont également libellés en dollars. Les États-Unis détiennent les plus grandes réserves d’or physique, soit 8 200 tonnes, suivis de loin par l’Allemagne avec 3 300 tonnes. La Belgique détient encore 227 tonnes d’or, dont 27 tonnes en dépôt auprès de la Banque centrale européenne. Le gouvernement belge a vendu plus de 1 000 tonnes d’or avant l’introduction de l’euro à la fin des années 1980. Le produit de ces ventes devait servir à réduire la dette de la Belgique.
